Ist Bitcoin-Mining wieder cool? – Überblick über die Bitcoin-Mining-Landschaft

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Die zentralen Thesen:

Zehn bekannte börsennotierte Bitcoin-Mining-Unternehmen haben kürzlich ihre Quartalsgewinne veröffentlicht.

Laut Blocksbridge Consulting und Daten von TheMinerMag gibt es eine Wiederbelebung der Eigenkapitalfinanzierungsaktivität.

Gemeinsam gelang es Bitfarms, Cipher, CleanSpark, HIVE, Marathon, Riot, Stronghold und Terawulf, durch Aktienemissionen mehr als 430 Millionen US-Dollar aufzubringen, was einer Steigerung von 60 % gegenüber dem Vorquartal entspricht.

Während Core und Hut8 kein Eigenkapital beschafften, zeichnet sich Hut8 durch die Generierung positiver Netto-Cashflows durch Fremdfinanzierung aus. Diese Unternehmen tragen zusammen 16,8 % zum Marktanteil der Bitcoin-Produktion bei.

Darüber hinaus kündigten Cipher und Riot Vereinbarungen über Aktienemissionen an, die möglicherweise einen Erlös von bis zu 1 Milliarde US-Dollar einbringen könnten. Bitdeer hat außerdem eine Aktienverkaufsvereinbarung mit der Investmentabteilung von B. Riley getroffen, um möglicherweise 150 Millionen US-Dollar aufzubringen.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass diese Finanzierungsbemühungen zu einer Verwässerung der bestehenden Aktionäre führen könnten.

Dieser Trend bei der Eigenkapitalfinanzierung steht im Einklang mit der robusten Performance der Bergbauaktien, die in der ersten Jahreshälfte das Wachstum von Bitcoin selbst übertroffen haben.

Gleichzeitig überstiegen die erheblichen Investitionen in Sachanlagen, Anlagen und Ausrüstung 260 Millionen US-Dollar, was darauf hindeutet, dass große Bergbauunternehmen sich darauf vorbereiten, ihre Infrastruktur in Erwartung der Halbierung von Bitcoin im nächsten Jahr zu verbessern.

Mit anderen Worten: Bitcoin-Mining ist in den Augen der Anleger wieder cool.

Während die Bitcoin-Halbierung im Jahr 2024 näher rückt, bleiben die Preise für Bitcoin-Mining-ASICs nahe an historischen Tiefstständen.

Laut Luxor wird trotz einer Verlangsamung des Bitcoin-Hash-Rate-Wachstums im Sommer erwartet, dass es in der zweiten Hälfte des dritten Quartals zu einem Anstieg kommen wird, wenn die Jahreszeit übergeht und die Temperaturen kühler werden.

Um die bevorstehende Halbierung zu bewältigen, verfolgen Bergleute strategische Ansätze zur Erweiterung ihrer Flotten. Eine Strategie besteht darin, in hocheffiziente Maschinen wie den Antminer S19 XP von Bitmain oder den Whatsminer M50S++ von MicroBT zu investieren.

Obwohl diese Modelle teurer sind als die S19 Pro- und S19J Pro+-Versionen, sind einige Miner bereit, den Aufschlag zu zahlen, um die Widerstandsfähigkeit gegenüber potenziell niedrigen Hash-Preisen nach der Halbierung zu gewährleisten.

Umgekehrt sind gebrauchte S19J Pro-Modelle zu attraktiven Preisen erhältlich, da Bergleute ihre ältere Ausrüstung verkaufen und auf neuere Maschinen umsteigen möchten.

Dies bietet Bergleuten, insbesondere denen, die mit niedrigen Stromkosten arbeiten, die Möglichkeit, ihre Hash-Rate in angemessenen Zeitrahmen für die Kapitalrendite zu erhöhen. Ein Nachteil dieses Ansatzes besteht jedoch darin, dass gebrauchte Bohrinseln mit größerer Wahrscheinlichkeit repariert werden müssen, was zu höheren Wartungskosten führt.

Während sich die Branche auf die bevorstehende Halbierung vorbereitet, prüfen Bergleute verschiedene Strategien, um ihre Rentabilität aufrechtzuerhalten und sich an veränderte Marktbedingungen anzupassen.

Die Kryptomärkte verzeichnen eine Konsolidierung um vorgegebene Niveaus, wobei der Bitcoin-Preis unter 29.500 US-Dollar liegt.

Die Marktkapitalisierung liegt weiterhin bei rund 1,16 Billionen US-Dollar und das Handelsvolumen ist um 18,10 % auf 30,87 Milliarden US-Dollar gestiegen. Während eine geringe Liquidität das Potenzial für erhebliche Preisbewegungen erhöht, erhöht sie auch das Risiko eines starken Abwärtstrends bei der Bitcoin-Rallye.

Im zweiten Quartal sank das Handelsvolumen von Bitcoin um über 90 %, dennoch konnte der Preis einen deutlichen Aufschwung verzeichnen. Da das aktuelle Niveau deutlich gesunken ist, hat auch die Volatilität historische Tiefststände erreicht, was auf eine bevorstehende erhebliche Preisbewegung hindeutet. Diese Bewegung könnte zu einem erheblichen Aufschwung oder einem Rückgang unter niedrigere Unterstützungsniveaus führen.

Die Volatilität auf diesen niedrigen Niveaus deutet auf einen bevorstehenden Ausbruch hin, die Richtung bleibt jedoch ungewiss und es könnte noch einige Wochen dauern, bis sie bestätigt wird. Bergleute sollten auf die Auswirkungen achten, die solche Preisbewegungen auf die Rentabilität des Bergbaus haben könnten.

Im Falle einer Aufwärtsbewegung könnte sich ein Aufschwung in Richtung 40.000 US-Dollar abzeichnen. Wenn andererseits ein Abwärtstrend eintritt, könnte dies den Beginn eines Bärenmarktes signalisieren, mit einem rückläufigen Ziel, das im Jahr 2024 möglicherweise bei etwa 10.000 US-Dollar liegt oder im Jahr 2025 möglicherweise sogar noch darunter liegt.

Die Unsicherheit sowohl in Richtung als auch in Bezug auf die Marktfundamentaldaten unterstreicht die derzeitige vorsichtige und unsichere Landschaft des Kryptomarktes.

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