Ethereum-Miner verdienen mehrere Millionen

Bitcoin-Mining-Maschinen

Trotz der bevorstehenden Umstellung des zweiten Netzwerks auf Proof-of-Stake erhöhen große Bitcoin-Mining-Unternehmen und Miner-Hersteller ihre Investitionen in den Ethereum-Mining.

Die öffentlichen Bitcoin-Mining-Unternehmen Hut 8 und Hive erhöhen ihre Kapazitäten, um die zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung abzubauen. In der Zwischenzeit werden Miner-Hersteller wie Bitmain und Innosilicon noch in diesem Jahr neue Ethereum-Mining-Maschinen auf den Markt bringen.

Diese Investition mag seltsam erscheinen, wenn man bedenkt, dass das Ethereum-System voraussichtlich in fünf Monaten von Proof-of-Work (POW) auf Proof-of-Stake (POS) umgestellt wird und für das POS-Mining keine so fortschrittlichen Maschinen erforderlich sind. Die steigende Nachfrage könnte auf die Erwartung zurückzuführen sein, dass sich die Migration verzögern wird, sagen Branchenexperten.

„Uns wurde gesagt, dass der Bergbau vor vier Jahren enden würde, und er läuft immer noch“, sagte Mark D'Aria, CEO von Bitpro, einem in New York ansässigen Beratungsunternehmen mit Schwerpunkt auf der Vermittlung und Verwaltung von Ethereum-Mining-Hardware. „Es war schon immer eine abwartende Haltung – die Dinge dauern tendenziell länger als erwartet.“

Während der London Fork letzte Woche das Netzwerk einen Schritt näher an Ethereum 2.0 bringt, kommt es bei bedeutenden Upgrades in der sechsjährigen Geschichte von Ethereum immer wieder zu Verzögerungen.

Beispielsweise war der Start des Constantinople-Upgrades – das einen wichtigen Schritt in Richtung Ethereum 2.0 darstellte – ursprünglich bereits im Juli 2018 geplant; Ein Fehler im Code verzögerte jedoch die Bereitstellung bis Februar 2019, was zu weiteren Verzögerungen bei der Migration führte.

Mit dem Ethereum Improvement Proposal (EIP) 3554 wurde die Schwierigkeitsbombe eingeführt, die künstliche Miner hinzufügt, um den Mining-Schwierigkeitsgrad zu erhöhen und den Mining-Betrieb weniger profitabel zu machen. Diese Zeit wird als „Eiszeit“ bezeichnet. Ethereum-Entwickler stellten dieses EIP ursprünglich im Jahr 2015 vor, es wurde jedoch auf Dezember 2021 verschoben.

Da der Preis von Ether steigt, könnte es schwieriger werden, das Netzwerk auf Proof-of-Stake umzustellen, sagte Ethan Vera, Chief Operating Officer des in Seattle ansässigen Bergbauunternehmens Luxor.

„Wir haben gesehen, dass Ether auf bis zu 3.000 US-Dollar angestiegen ist, dezentrale Finanzierung (DeFi) auf dem Netzwerk aufgebaut ist und [nicht fungible Token] einen Aufschwung genommen haben“, sagte Vera. „Selbst diejenigen, die dem Übergang von Ethereum zum POS optimistisch gegenüberstehen, wollen dennoch langsam vorgehen, um sicherzustellen, dass die Dinge richtig gemacht werden und es keine potenziellen Zweifel, Fallstricke oder blinden Flecken gibt, die den Entwicklern entgehen.“

Neben technischen Herausforderungen und Sicherheitsproblemen für Vermögenswerte auf Ethereum könnte potenzieller Widerstand seitens der Ethereum-Mining-Community ein weiterer Faktor sein, der die Migration des Netzwerks zu POS verlangsamt.

„Eine Sache, die nicht wirklich gewürdigt wurde, ist, wie viel Widerstand es gegen diese Proof-of-Stake-Migration geben wird“, sagte D'Aria. „Zu glauben, dass sie einfach einen Schalter umlegen und Milliarden von Dollar an Bergleuten ausschalten, das ist verrückt, das wird nicht passieren.“

Beim Ethereum-Mining gibt es mehr Einzelpersonen und weniger Großschürfer als beim Bitcoin-Mining.

Der relativ niedrige Energieverbrauch im Vergleich zu Bitcoin-Minern in Kombination mit der geringen Wärme- und Geräuschentwicklung von Ethereum-Mining-Rigs mache es möglich, ETH auf Grafikprozessoren (GPU) zu Hause abzubauen, sagte Vera.

Mehr als 90 % der Ethereum-Mining-Maschinen basieren auf GPUs, was auch eine gängige Hardware ist, die von Gamern verwendet wird, sagte D'Aria.

Allerdings sind Krypto-Mining-Schwergewichte dabei, in die Branche einzudringen und höhere Gewinne zu erzielen, als sie es mit dem Bitcoin-Mining wären.

Laut einem Finanzbericht behauptete das öffentliche Krypto-Mining-Unternehmen Hive Blockchain, es sei mit 3.383 Gigahashes pro Sekunde (GH/s) der größte öffentliche Ethereum-Miner der Welt geworden, was 1,3 % der gesamten Hashrate des damaligen Ethereum-Netzwerks entsprach von Hive am 15. Okt. 2020.

Das in Vancouver ansässige Unternehmen strebt an, seine Ethereum-Mining-Hashrate auf 5.500 GH/s zu erhöhen, was einer Steigerung von 62,5 % gegenüber diesem Niveau bis Ende dieses Jahres entspricht. Hive erwarb im Februar ein 50-Megawatt-(MW)-Rechenzentrum in New Brunswick, Kanada, vom Rechenzentrums-Colocation-Dienstleister GPU One.

Ein weiteres öffentliches Krypto-Mining-Unternehmen, Hut 8, kaufte im Mai spezialisierte Ethereum-Miner im Wert von 30 Millionen US-Dollar vom GPU-Hersteller Nvidia. Das Unternehmen sagte, dass alle Bergleute voraussichtlich bis Ende August geliefert und in seinen Anlagen in Alberta installiert werden. Geplant ist eine Hashrate von 1.600 GH/s bei einem Stromverbrauch von 4 MW.

„Diese Transaktion stärkt das Ziel von Hut 8, die Umsatzdiversifizierung zu steigern und die unmittelbaren kurz- und langfristigen Umsatzwachstumsziele im Geschäftsjahr 2021 voranzutreiben“, sagte das Unternehmenhttps://hut8mining.com/faq-hut-8-expands- Mining-Kapazität mit 30-Millionen-USD-Kauf-von-nvidia-cmps.

Im Gegensatz zu reinen Bitcoin-Mining-Unternehmen wie Marathon und Riot haben Unternehmen wie Hut 8 den Auftrag, ungenutzte oder ungenutzte Energie zu nutzen und diese in Rechenleistung und Belohnung umzuwandeln, so Vera.

„Ich denke, dass die Unternehmen, die jetzt so spät in das Ethereum-Mining einsteigen, einen größeren Überblick darüber haben, wie sie aus ihrer Rechenleistung Kapital schlagen können“, sagte Vera. „Krypto ist eine Branche von vielen, die sie verfolgen würden.“

Es kommen leistungsfähigere Ethereum-Miner auf den Markt, die die Amortisationszeit solcher Mining-Operationen verkürzen und die Gewinne steigern.

Die spezialisierten Ethereum-Miner, auch anwendungsspezifische integrierte Schaltkreise (ASIC) genannt, werden von Miner-Herstellern wie Bitmain speziell für das Mining entwickelt, während die meisten GPU-Miner durch die Umnutzung von Grafikkarten für Spiele hergestellt werden.

Nvidia stellte Anfang 2021 seinen ersten Ethereum-Miner vor, während Bitmain und Innosilicon voraussichtlich bis Ende dieses Jahres ihr neuestes Modell zum Ethereum-Mining ausliefern werden.

Der Miner-Hersteller iPollo hat durch Vorbestellungen seines neuesten Modells von Ethereum-ASICs, die bis zum vierten Quartal 2021 ausgeliefert werden, einen Umsatz von über 200 Millionen US-Dollar erzielt, sagte Paul Yao, Vizepräsident für globale Geschäftsentwicklung bei iPollo. Laut Yao soll die Produktion gesteigert werden, wenn das Unternehmen eine höhere Kapazität erreicht und im Jahr 2022 das ganze Jahr über Miner produzieren kann.

Das in Singapur ansässige Unternehmen wird im kommenden Jahr ein Büro in den USA eröffnen und seinen Fokus vom chinesischen Markt auf den nordamerikanischen Markt verlagern. „Wir sehen eine wachsende Nachfrage in Nordamerika und einigen asiatischen Märkten“, sagte Yao.

„Da der ASIC/GPU-ROI (Return of Investment) fünf bis sechs Monate beträgt und ETH 2.0 höchstwahrscheinlich noch mehr als sechs Monate entfernt sein wird, kann ich verstehen, dass die meisten das Risiko akzeptieren würden, insbesondere angesichts der stark erscheinenden Preise“, sagte Azam Roslan. Senior Sales Associate bei Wattum, einem in New York ansässigen Makler- und Verwaltungsunternehmen für Krypto-Miner.

Vera schätzte, dass die Amortisationszeit für das Ethereum-Mining nur vier Monate betragen könnte, wenn die Miner die neueste Generation von ASICs verwenden. „Für das Bitcoin-Mining rechnen die öffentlichen Unternehmen je nach dem Preis, den sie für den Betrieb zahlen, mit einer Amortisationszeit von einem Jahr“, sagte Vera.

Im Vergleich dazu benötigen einige der vorhandenen GPU-Karten für das Ethereum-Mining, wie beispielsweise die 3070-GPU-Karte von Nvidia, immer noch etwa 18 Monate, bis die Miner alle Kosten decken, sagte Arseni Grusha, CEO von Wattum.

„Sie möchten, dass die Amortisationszeit unter 12 Monaten bleibt, was bedeutet, dass entweder der Wert der ETH steigt oder die GPU-Preise sinken müssen“, sagte Grusha. „Es wird nicht erwartet, dass die GPU-Preise sinken, und selbst wenn ETH auf 4.000 US-Dollar steigt, müsste es dort bleiben, damit der ETH-Mining-ROI attraktiv ist.“

Ein starker Marktpreis und relativ niedrige Betriebskosten gehören zu den Hauptgründen dafür, dass das Ethereum-Mining seit letztem Jahr mehr Gewinne erwirtschaftet als das Bitcoin-Mining.

Während die Londoner Abzweigung es dem Ethereum-Netzwerk ermöglicht hat, einen Teil der Gasgebühr zu verbrennen, die sonst an Bergleute gezahlt würde, scheint der Ethereum-Bergbau dank des Preises von Ethereum seit der Abspaltung sogar noch profitabler zu sein.

Laut Daten von Coin Metrics sind die täglichen Einnahmen der Miner in US-Dollar vielmehr um 7,1 % gestiegen und haben ein Zweimonatshoch erreicht. Das Netzwerk hat seit dem Update etwa 33 % des Wachstums des neuen Münzangebots verbraucht, nämlich 22.708 ETH und einen Wert von 76,1 Millionen US-Dollar.

Neben Prioritätsgebühren (Gasgebühr abzüglich der verbrannten Grundgebühr) sind Blocksubventionen (ähnlich den Bitcoin-Blockprämien) und der maximal extrahierbare Wert (MEV) die beiden anderen Einnahmequellen für Bergleute. MEV ist der Geldbetrag, den ein Ethereum-Miner verdienen kann, indem er Händlern hilft, Transaktionen in einen Block einzufügen, wegzulassen oder neu anzuordnen.

„Nach EIP 1559 erhalten wir immer noch MEV, 2 ETH aus Blocksubventionen und einen Großteil des Gases aus einigen Wallets“, sagte D'Aria. „Es ist also wirklich keine so große Sache.“

Bergleute gehen bereits davon aus, dass die Gasgebühren auf lange Sicht sinken werden, da mehr Skalierungslösungen für Ethereum eingeführt werden, was zu einer Reduzierung der Überlastung und der Transaktionsgebühren führen wird, sagte D'Aria.

DeFi verzeichnete im vergangenen Sommer ein explosionsartiges Wachstum aufgrund eines neuen Belohnungsmechanismus für Anleger, die DeFi-Protokolle nutzen, mit dem sie über die Erträge aus Einlagen hinaus neue Token verdienen können. Mehr Handelsaktivitäten über verschiedene Protokolle auf Ethereum hinweg haben die Transaktionsgebühren drastisch erhöht, die den Bergleuten für ihre Arbeit zur Validierung von Transaktionen gezahlt werden.

„Man erhält zwei ETHs aus den Blocksubventionen und fünf bis sieben weitere aus den Gebühren“, sagte D'Aria über die hohen Transaktionsgebühren während des DeFi-Booms. Aufgrund des geringeren Transaktionsvolumens bei DeFi sind jedoch die Gasgebühren für Ethereum-Miner gesunken. „Das war eine Anomalie und die Bergleute möchten es genießen, solange es anhält.“

Im Vergleich zum Bitcoin-Mining sind die Betriebskosten beim Ethereum-Mining tendenziell niedrig. Während GPU-Miner teuer sind und der Betrieb der Maschinen arbeitsintensiver ist, könnte ein geringer Stromverbrauch diese Kosten ausgleichen und die Gesamtkosten noch weiter senken als beim Bitcoin-Mining, sagte Vera.

Das genaue Datum der historischen Migration von Ethereum zu POS ist unklar, aber eine rechtzeitige Investition in den Ethereum-Mining könnte einen großen Gewinn bringen, sagt Vera.

„Die Bergleute, die vor zwei Jahren gegen Proof-of-Stake gewettet haben, haben einen absoluten Riesenerfolg erzielt“, sagte Vera. „Wenn man dagegen wetten kann, könnte die Rendite durchaus lukrativ sein.“

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